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“Il Consiglio di Amministrazione di BNP Paribas REIM SGR p.A. ha approvato i rendiconti annuali al 31 dicembre 2009 dei Fondi quotati “Estense-Grande Distribuzione”, “BNL Portfolio Immobiliare” e del Fondo non quotato “Immobiliare Dinamico”.
“Estense - Grande Distribuzione”
Al 31 dicembre 2009 il valore complessivo netto del Fondo, investito in immobili della grande distribuzione, risulta pari a Euro 237,64 milioni (2008: 247,7 milioni) al netto del provento di Euro 113,5 per quota distribuito nel mese di marzo 2009, mentre il totale delle attività gestite ammonta a 405,78 milioni (2008: 364,5 milioni).
Il valore della quota si è attestato a Euro 2.870,165 (2008: Euro 2.991,593).
Al netto delle minusvalenze non realizzate, derivanti dai riflessi sui valori immobiliari della contingente situazione economico-finanziaria, il risultato gestionale risulta positivo per Euro 10.708.797 (2008: Euro 9.455.576).
L’esercizio si chiude con una perdita di Euro 656.429 (2008: utile pari a Euro 13.643.511) considerando le minusvalenze non realizzate per Euro 9.827.356 (2008: plusvalenze per Euro 4.156.421) e le minusvalenze non realizzate su partecipazioni relative a valutazioni
immobiliari per Euro 1.537.870 (2008: plusvalenze per Euro 31.514).
Il tasso interno di rendimento (TIR) ottenuto dal Fondo sino al 31 dicembre 2009 è stato pari a 5,09%.
Sulla base delle stime effettuate dall’esperto indipendente, K2 REAL Srl, gli immobili del Fondo hanno, nella loro globalità, un valore di mercato pari a 388,7 milioni (in media +7,65% rispetto al costo storico e – 2,94% rispetto al 2008).
Al 31 dicembre 2009 l’ammontare dell’indebitamento è di 165,5 milioni (2008: 113,2 milioni).
A fine esercizio la liquidità del Fondo depositata presso la Banca Depositaria ammonta a 5,2 milioni; alla stessa data gli investimenti in valori mobiliari risultano pari a 5 milioni e sono rappresentati da quote di un Fondo di liquidità (comparto di una Sicav di diritto lussemburghese) con rating AAA che investe in portafoglio diversificato di titoli governativi a breve scadenza e di strumenti monetari.
Nel corso dell’esercizio il Fondo ha finalizzato l’acquisto di due immobili ad uso commerciale, rispettivamente a Pozzuoli (NA), locato al Gruppo Metro, e a Camposampiero (PD), locato al Gruppo Lombardini, per un valore complessivo di 50,57 milioni.
In relazione all’andamento del Fondo, è stata deliberata la distribuzione di un provento lordo pari a Euro 110 per ciascuna quota. Tale importo, che rappresenta il 4,4% del valore nominale di collocamento, sarà posto in pagamento con stacco del provento il giorno 8 marzo 2010 ed accredito ai quotisti il successivo 11 marzo.
“BNL Portfolio Immobiliare”
Al 31 dicembre 2009 il valore complessivo netto del Fondo, investito in uffici, centri e gallerie commerciali e centri logistici, risulta pari a 314,35 milioni (2008: 360,62 milioni) al netto del provento di Euro 54 per quota distribuito nel mese di marzo 2009, mentre il totale delle attività gestite ammonta a 437,3 milioni (2008: 487,4 milioni).
Il valore della quota si è attestato a Euro 2.576,644 (2008: Euro 2.955,888).
Al netto delle minusvalenze non realizzate, derivanti dai riflessi sui valori immobiliari della contingente situazione economico-finanziaria, il risultato gestionale risulta positivo per Euro 6.915.111 (2008: Euro 6.998.740).
L’esercizio si chiude con una perdita di Euro 39.679.682 (2008: perdita di Euro 4.203.130); il risultato comprende le minusvalenze immobiliari non realizzate, derivanti dalla valutazione effettuata dagli esperti indipendenti degli immobili posseduti dal Fondo in Italia, per Euro 27.769.641 (2008: minusvalenze pari a Euro 11.338.414), minusvalenze non realizzate su partecipazioni, correlate per la maggior parte alle valutazioni effettuate dagli esperti indipendenti sugli immobili esteri detenuti indirettamente dal Fondo, per Euro 18.541.275
(2008: plusvalenze per Euro 136.543) e le minusvalenze su strumenti finanziari non quotati per Euro 283.877.
Il tasso interno di rendimento (TIR) ottenuto dal Fondo sino al 31 dicembre 2009 è stato pari a 3,38 %.
Sulla base delle stime effettuate dall’espertoindipendente, CB Richard Ellis Professional Services SpA, gli immobili posseduti dal Fondo, in Italia e all’estero, hanno un valore di mercato complessivo pari a 417,6 milioni (in media +3,14% rispetto al costo storico e –12,05% rispetto al 2008).
Al 31 dicembre 2009 l’ammontare dell’indebitamento, comprensivo dei finanziamenti erogati alle società controllate estere da Istituti di credito locali, è di 150,6 milioni (2008: 173,2 milioni).
A fine esercizio la liquidità del Fondo depositata presso la Banca Depositaria ammonta a 3,5 milioni; alla stessa data gli investimenti in valori mobiliari risultano pari a 29,7 milioni e sono rappresentati da titoli di debito denominati in Euro emessi dallo Stato italiano e quote di un Fondo di liquidità (comparto di una Sicav di diritto lussemburghese) con rating AAA che investe in portafoglio diversificato di titoli governativi a breve scadenza e di strumenti monetari.
In data 23 dicembre la SGR ha deliberato la proroga di tre anni della durata del Fondo, già prevista dal Regolamento al 31 dicembre 2010. Tale decisione, presa nell’interesse dei sottoscrittori, è derivata dalla situazione del mercato immobiliare, che si prevede resti ancora critica almeno per tutto il 2010. Inoltre, grazie alla proroga, sarà possibile effettuare, in alcuni immobili, gli investimenti di valorizzazione resi necessari dalle mutate condizioni di mercato.
Nel periodo di proroga della durata del Fondo verranno comunque perseguite tutte le possibilità di dismissione del patrimonio dello stesso; rientra in questa strategia la vendita della galleria del centro commerciale “I Portali” di Modena e della società “Pitagora S.r.l.”, titolare delle licenze, intervenuta nel mese di dicembre dell’esercizio concluso ad un prezzo di 40,14 milioni. Compatibilmente con le esigenze gestionali del Fondo, si prevede di utilizzare la facoltà di procedere a rimborsi parziali delle quote a fronte di disinvestimenti.
Seguendo tale impostazione, il Consiglio di Amministrazione in considerazione della liquidità costituitasi con la vendita di cui sopra e nell’interesse dei partecipanti, ha deliberato il pagamento di un rimborso parziale pari a Euro 100 per quota (4% del valore nominale della quota); inoltre, in relazione all’andamento dell’attività caratteristica del Fondo, ha deliberato la distribuzione di un provento lordo per ciascuna quota pari a Euro 50 (2008: Euro 54). Tale importo, che rappresenta il 2% del valore nominale di collocamento, sarà posto in pagamento con stacco del provento il giorno 8 marzo 2010 ed accredito ai quotisti il successivo 11 marzo.
“Immobiliare Dinamico”
Al 31 dicembre 2009 il valore complessivo netto del Fondo, investito in uffici,centri e gallerie commerciali ed immobili a destinazione residenziale, risulta pari a 397.63 milioni (2008: 399,20 milioni) mentre il totale delle attività gestite ammonta a 523,42 milioni (2008: 523,00 milioni).
Il valore della quota si è attestato a Euro 262,552 (2008: Euro 280,009).
Al netto delle minusvalenze non realizzate, derivanti dai riflessi sui valori immobiliari della contingente situazione economico-finanziaria, il risultato gestionale risulta positivo per Euro 7.959.219 (2008: Euro 8.036.684).
L’esercizio si chiude con una perdita di Euro 26.325.293 (2008: utile di Euro 927.901). Il risultato recepisce le minusvalenze immobiliari non realizzate per Euro 17.829.129 (Euro 2.362.966 nel 2008), le minusvalenze non realizzate su partecipazioni per Euro 4.918.388
(Euro 4.112.986 nel 2008), le minusvalenze su OICR italiani ed esteri direttamente detenuti per Euro 8.598.250 (Euro 632.851 nel 2008) ed altri oneri per Euro 2.938.745 in relazione a minusvalenze su OICR esteri indirettamente detenuti.
Il tasso interno di rendimento (TIR) ottenuto dal Fondo sino al 31 dicembre 2009 è stato pari a 1,70%.
Sulla base delle stime effettuate dall’ esperto indipendente, REAG - Real Estate Advisory Group Spa, gli immobili direttamente posseduti dal Fondo hanno un valore di mercato complessivo pari a Euro 332,7 milioni.
Nel corso dell’esercizio il Fondo ha acquisito un immobile ad uso commerciale a Ferrara per un valore complessivo di 8,8 milioni” (CS della Società).
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