“Estense - Grande Distribuzione”

Al 30 giugno 2009 il Valore Complessivo Netto del Fondo risulta pari a euro 236,35 milioni (euro 247,70 milioni al 31.12.08), al netto dell’ammontare complessivo dei proventi distribuiti nel 2009 (euro 9,39 milioni).

Il valore della quota si è attestato a euro 2.854,576 e, tenuto conto del provento di euro 113,50 distribuito a marzo 2009, si registra nel semestre un decremento dello 0,79% (euro 2.991,593 al 31.12.08).

Il rendimento medio annuo composto (IRR) ottenuto dal Fondo sino al 30 giugno 2009 è stato pari a 5,39%.

Sulla base delle stime effettuate dall’esperto indipendente, K2REAL Srl, gli immobili facenti parte del portafoglio del Fondo hanno, nella loro globalità, un valore di mercato pari a euro 361,67 milioni (+8,34% rispetto al costo storico).

A fine semestre la liquidità del Fondo presso la Banca Depositaria ammonta a euro 5,4 milioni; alla stessa data gli investimenti in strumenti finanziari quotati risultano pari a euro 1 milione e sono rappresentati da titoli di debito denominati in euro emessi dallo Stato italiano.

L’indebitamento finanziario del Fondo ammonta complessivamente a euro 136,5 milioni (pari al 37,7% del valore degli immobili).

Nel mese di marzo, è stato finalizzato l’investimento in un immobile a Pozzuoli (NA), per un corrispettivo di euro 23,3 milioni.

“BNL Portfolio Immobiliare”

Al 30 giugno 2009 il Valore Complessivo Netto del Fondo risulta pari a euro 322,89 milioni (euro 360,62 milioni al 31.12.08), al netto dell’ammontare complessivo dei proventi distribuiti nel 2009 (euro 6,6 milioni).

Il valore della quota si è attestato a euro 2.646,633 e, tenuto conto del provento di euro 54 distribuito a marzo 2009, si registra nel semestre un decremento dell’8,63% (valore della quota al 31.12.08 euro 2.955,888).

Il rendimento medio annuocomposto (IRR) ottenuto dal Fondo sino al 30 giugno 2009 è stato pari a 3,79%.

Sulla base delle stime effettuate dall’Esperto Indipendente, CB Richard Ellis Professional Services SpA, gli immobili facenti capo direttamente al Fondo hanno un valore di mercato complessivo pari a euro 342,02 milioni (+14,9% rispetto al costo storico), le proprietà immobiliari detenute tramite le controllate estere sono state complessivamente valutate euro 123,8 milioni (-7,6% rispetto al costo storico).

Al 30 giugno 2009 l’ammontare della leva finanziaria, comprensiva dei finanziamenti erogati alle società immobiliari estere da Istituti di credito locali, è di circa euro 168,3 milioni (pari al 36,1% del valore degli immobili).

A fine semestre la liquidità del Fondo presso la Banca Depositaria ammonta a euro 3,6 milioni; alla stessa data gli investimenti in strumenti finanziari quotati risultano pari a euro 2,8 milioni e sono rappresentati da titoli di debito denominati in euro emessi dallo Stato italiano e da quote di fondi comuni mobiliari quotati.

Nel corso del primo semestre del 2009, è proseguita l’attività finalizzata alla ricerca della ottimizzazione dei risultati di gestione del portafoglio, sotto il profilo della situazione locativa e degli interventi di manutenzione ordinaria e straordinaria.

“Immobiliare Dinamico”

Al 30 giugno 2009 il Valore Complessivo Netto del Fondo ammonta a euro 404,86 milioni (euro 399,20 al 31.12.08) e il valore unitario della quota si attesta a euro 269,208 facendo registrare nel semestre un decremento del 3,9% (euro 280,009 al 31.12.08).

Il rendimento medio annuo composto (IRR) ottenuto dal Fondo sino al 30 giugno 2009 è stato pari a 2,5%.

Alla data di chiusura del semestre, sulla base delle stime effettuate dagli esperti indipendenti, REAG-Real Estate Advisory Group Spa, gli immobili direttamente posseduti dal Fondo hanno un valore di mercato complessivo pari a euro 328,5 milioni (+1,29% rispetto al costo storico comprensivo di oneri capitalizzati).

L’indebitamento finanziario del Fondo ammonta complessivamente a euro 120 milioni (pari al 36,5% del valore degli immobili)». (CS della Società)