Fabrica SGR approva i numeri del Fondo “Socrate”

Il Consiglio di Amministrazione di Fabrica Immobiliare SGR S.p.A., riunitosi in data
odierna, ha approvato il Rendiconto di Gestione al 30 giugno 2013 del fondo comune di investimento chiuso
denominato “Socrate”.
Il valore complessivo netto del Fondo (NAV o Net Asset Value) si è attestato a 132,35 milioni di euro (139,36
milioni di euro al 31.12.12), tenuto conto dei flussi netti di capitale per -9,56 milioni di euro relativi alla quinta
finestra di sottoscrizione e rimborso di quote.
Il valore unitario della quota è pari a 512,838 euro (502,958 euro al 31.12.12). La differenza rispetto al
precedente semestre è in prevalenza riconducibile al risultato di periodo, che ha generato un utile pari a 2,55
milioni di euro (902 mila euro al 30.06.12). Tale risultato positivo tiene conto dell’eccedenza di minusvalenze
sulle plusvalenze rilevata dall’Esperto Indipendente in sede di valutazione degli immobili, in prevalenza
imputabile all’attuale congiuntura del mercato immobiliare. Considerate le perdite registrate nei precedenti
esercizi, non si evidenziano al 30 giugno 2013 proventi distribuibili ai sensi dell’art. 13 del regolamento di
gestione.
Il payback del Fondo si conferma complessivamente al 10,2% (51,02 euro di proventi pro-quota a fronte di un
prezzo di collocamento iniziale di 500 euro).
Il totale delle attività del Fondo ammonta a 159,53 milioni di euro (167,43 milioni di euro al 31.12.12).
Sulla base delle stime effettuate dall’Esperto Indipendente (Scenari Immobiliari S.r.l.), il valore di mercato
complessivo degli immobili detenuti dal Fondo, è pari a 139 milioni di euro (139,5 milioni di euro al 31.12.12) e
corrisponde a circa l’87% del totale Attivo.
Il portafoglio immobiliare del Fondo risulta prevalentemente locato, con un monte canoni annuo complessivo al
30 giugno 2013 pari a circa 9,85 milioni di euro ed una redditività lorda, rispetto ai valori di acquisto, pari al
6,77% circa.
Gli strumenti finanziari ammontano a 4,62 milioni di euro (4,59 milioni di euro al 31.12.12) sulla base delle
stime effettuate dall’Esperto Indipendente e sono interamente riconducibili alla partecipazione di controllo
detenuta dal Fondo nella Socrate Retail S.r.l., società costituita nell’ottobre 2011 nell’ambito dell’operazione di
investimento avente ad oggetto il centro commerciale sito in Treviglio (BG).
I depositi bancari ammontano a circa 12,05 milioni di euro (18,12 milioni di euro al 31.12.12) e sono relativi ad
investimenti di breve durata in time deposit finalizzati ad incrementare la redditività della liquidità.
La liquidità disponibile è pari a circa 68 mila euro (393 mila euro al 31.12.12) ed è depositata presso State
Street Bank S.p.A., Banca Depositaria del Fondo.
L’ammontare dei finanziamenti ricevuti è pari a 24,42 milioni di euro (25,30 milioni di euro al 31.12.12) ed è
riconducibile a tre mutui ipotecari, dei quali due accesi nel dicembre 2008 e nell’ottobre 2011 ed un terzo
accollato nel luglio 2010. Il livello di indebitamento si mantiene su livelli contenuti, con un rapporto tra
finanziamenti e valore corrente degli immobili e delle partecipazioni in società immobiliari ai sensi della
normativa vigente, pari al 15,33%.
 
 
Fonte : Company