Le mie ricette per la real estate communityIl Consiglio di Amministrazione COIMA RES S.p.A. SIIQ (“COIMA RES” o “Società”) – società immobiliare commerciale quotata specializzata nell’investimento e nella gestione di immobili commerciali in Italia – riunitosi sotto la presidenza di Massimo Capuano, ha approvato oggi il progetto di bilancio d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 2016; ha, altresì, deliberato di procedere alla convocazione dell’Assemblea Ordinaria degli azionisti, per il 17 marzo 2017, in unica convocazione. La Società ha iniziato la propria operatività con l’ammissione alle negoziazioni avvenuta in data 13 maggio 2016.
Risultati consolidati al 31 dicembre 2016
- Portafoglio investito: 526,2 milioni di Euro, + 276% rispetto alla data di IPO
- Rendimento EPRA Iniziale Netto: 5,3%
- Scadenza media ponderata dei contratti (WALT): 8,7 anni
- EPRA Vacancy rate: 4,2%
- Ricavi 2016: 16,6 milioni di Euro
- EBITDA: 7,6 milioni di Euro
- Utile: 12,1 milioni
- EPRA NAV per share pari a Euro 10.06
- EPRA NNNAV per share pari a Euro 9.99
- Sulla base dell’attuale prezzo per azione, il rendimento implicito del canone netto
stabilizzato è pari al 7,2%
- Capacità d’investimento rimanente di circa 100 milioni di Euro con obiettivo di LTV
compreso tra il 40% e il 45%
- Deliberata la proposta di distribuzione di un dividendo pari ad Euro 4.068.352 (Euro 0,11 per azione)
Ad oggi l’investimento totale dei soci fondatori è pari ad Euro 3,1 milioni, dei quali il CEO, Manfredi Catella, ha investito direttamente ed indirettamente nella Società circa 2,4 milioni di euro. Tale importo corrisponde a 5 volte l’ipotetica retribuzione annua del CEO, in linea con i principali benchmark di mercato.
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Il 16 gennaio 2017 COIMA RES ha perfezionato l’accordo per l’acquisizione – per 46 milioni di euro oltre imposte – da Immobiliare Deruta 2005 S.a.s., veicolo interamente controllato da Warburg – HIH Invest Real Estate GmbH, di un complesso immobiliare costituito da due edifici, ubicati in Milano, Via Privata Deruta n.19.
Il complesso, con una superficie netta complessiva di circa 13.650 metri quadri, è interamente locato a BNL – Gruppo BNP Paribas, con un contratto di locazione di 6 anni più 6 anni ed un WALT residuo di 5 anni con prima scadenza al 31 dicembre 2021, adibiti a uffici ed entrambi edifici di grado “A”.
Il complesso genera un canone di locazione annuo lordo di Euro 3,525 milioni, con un rendimento lordo pari al 7,5% calcolato sulla base del prezzo di acquisto al lordo dei costi di transazione e un rendimento EPRA iniziale netto pari al 6,8%.
Il 23 gennaio 2017 COIMA RES ha comunicato di aver rinnovato ed esteso un contratto di locazione per la porzione a uso hotel dell’immobile Gioiaotto a Milano: il nuovo contratto, stipulato con NH Hotel Group ed effettivo dal 1 Gennaio 2017, ha una durata di 9 anni senza possibilità di recesso, più un’opzione di rinnovo per ulteriori 6 anni, ad un canone stabilizzato minimo di 1,5 milioni di euro all’anno. Il contratto prevede un potenziale incremento del canone di locazione in base al fatturato annuo dell’hotel. Inoltre è stata prevista l’indicizzazione del canone al 100%. Contestualmente NH Hotel Group si è impegnata ad investire, entro il 2018, in lavori di ammodernamento e riqualificazione dell’immobile locato per circa 4 milioni di euro, per i quali il del fondo MHREC – detenuto per l’86,7% da COIMA RES – contribuirà con 1,4 milioni di euro.
Capacità d’investimento rimanente per raggiungere l’obiettivo aggiornato di LTV
A seguito dell’acquisizione del complesso di Deruta, la capacità di investimento rimanente ammonta a circa 100 milioni di Euro, con attuale obiettivo di LTV compreso tra il 40% e il 45%.
Continuo rapporto con il mercato
Oltre alle roadshow presentation, COIMA RES ha istituito un appuntamento mensile per tenere informato il mercato sull’andamento del settore immobiliare italiano e sulle principali transazioni. A seguire la call programmata per il 9 febbraio le prossime Monthly Calls sono previste il 30 marzo, 27 aprile, 25 maggio e 29 giugno 2017.
Dichiara il Presidente Massimo Capuano: “COIMA RES è una società dinamica, interamente dedicata alla gestione attiva degli investimenti e del portafoglio al fine di creare valore per i suoi azionisti. Ritengo che COIMA RES possa rappresentare un veicolo solido e trasparente per consentire agli investitori italiani ed esteri di accedere con fiducia al mercato immobiliare italiano.”
Manfredi Catella, CEO di COIMA RES, ha commentato: “Il Management di COIMA RES si è posto l’obiettivo di applicare le migliori pratiche internazionali nella composizione trasparente e rigorosa di un portafoglio immobiliare con rendimenti competitivi ed una gestione del rischio disciplinata. In soli 7 mesi abbiamo anticipato e superato i risultati attesi investendo oltre 500 milioni di Euro con un rendimento netto atteso del 5,6% un utile di Euro 12,1 milioni ed un FFO di Euro 5,2 milioni.”
Fonte : Company