Le mie ricette per la real estate communityQualis, la prima Managing General Agency (MGA) in Italia per la sottoscrizione dei rischi di credito nata dalla competenza maturata dalla divisione Mortgage & Credit del gruppo assicurativo AmTrust International, ha completato una nuova operazione di capital relief su un portafoglio di 1,3 miliardi di euro costituito da mutui ad elevato loan to value (“HLTV”) originati da Intesa Sanpaolo.
Qualis ha lavorato, in stretta collaborazione con l’originator e con la Divisione Imi Corporate & Investment Banking, allo sviluppo di una struttura innovativa di trasferimento del rischio di credito attraverso l’utilizzo di un contratto assicurativo a protezione di una delle tranche della cartolarizzazione sintetica.
Nel suo ruolo di Managing General Agency, Qualis ha guidato e coordinato il coinvolgimento del panel di assicuratori, riuscendo con successo a stimolare un nuovo e vantaggioso ruolo per le compagnie assicurative specializzate. Esse diventano infatti investitori nel sistema bancario, offrendo agli intermediari un’alternativa molto efficiente nella gestione e diversificazione delle fonti di capitale regolamentare con un costo differenziale estremamente competitivo rispetto agli investitori tradizionali. Tra le realtà assicurative coinvolte anche AmTrust, per conto della quale Qualis ha facoltà di sottoscrizione.
Oltre a questo meccanismo di trasferimento del rischio di credito, la caratteristica più innovativa dell’operazione riguarda la mitigazione del rischio legato ai cambiamenti climatici sul portafoglio sottostante.
Il risultato ottenuto evidenzia le opportunità di sinergia fra mondo bancario e assicurativo che Qualis promuove attraverso un modello di business inedito per il mercato del credito italiano B2B. Grazie alle sue competenze specifiche e difficilmente replicabili, la MGA è in grado di avvicinare i due ecosistemi per una collaborazione a beneficio di tutti i player.