Le mie ricette per la real estate communityCovivio si è già assicurata circa il 35% del capitale diluito di Godewind Immobilien3, una società immobiliare tedesca quotata. Sono stati conclusi più accordi definitivi con gli azionisti di Godewind, che accettano di cedere le proprie quote a un prezzo di 6,40€ per azione, subordinatamente all’approvazione da parte dell’autorità per la concorrenza. Inoltre, Godewind si è impegnata a far confluire tutte le azioni proprie all’interno dell’offerta pubblica di acquisto,
Nel quadro di questa operazione, Covivio e Godewind hanno siglato un accordo di cooperazione tra imprese che definisce la strategia futura, il processo di offerta pubblica e la governance di Godewind. L’offerta è supportata dal management e dal Consiglio di Sorveglianza di Godewind.
Si prevede di ottenere tutte le autorizzazioni delle autorità competenti prima dell’apertura dell’offerta pubblica, che dovrebbe iniziare entro fine marzo. La chiusura dell’offerta e del processo di delisting avviato dalla Società è prevista entro fine maggio 2020.
Grazie al suo portafoglio da 1,2 mld di euro, Covivio raggiungerà una dimensione di rilievo sul mercato degli uffici in Germania, con un patrimonio totale di 2,1 mld di euro.
Lo scopo di questa operazione è acquisire un patrimonio “core” di 10 immobili a uso ufficio (290.000 m²) e un progetto di sviluppo immobiliare, situati a Francoforte (40% del portafoglio), Düsseldorf (28%), Amburgo (24%) e Monaco (8%). Il rendimento atteso dell’investimento è del 4,7%, al netto dell’attuale vacancy (circa 8%; rendimento immediato 4,3%), con un potenziale superiore al 5,0% tenuto conto delle leve di creazione di valore (potenzialità di rinegoziazione dei contratti superiori al 10% e capacità di sviluppo per 15.500 m² a Monaco).
Presente in Germania dal 2005 con una piattaforma per immobili residenziali e hotel gestita da 570 risorse, Covivio segna una tappa naturale del proprio sviluppo al di là del Reno. Già proprietaria di 280 mln di euro di uffici e 600 mln di euro di progetti di sviluppo a Berlino, con questa acquisizione Covivio accelera i suoi investimenti nel settore degli uffici in Germania e dà vita a una piattaforma che raggiunge la dimensione critica di 2,1 mld di euro (al termine dei progetti), ripartita tra le principali metropoli tedesche, ossia Berlino (38%), Francoforte (23%), Düsseldorf (16%), Amburgo (14%) e Monaco (7%).
I fondamentali del mercato degli uffici in Germania sono tra i più solidi in Europa. Dal 2014 la domanda sulle sette principali città tedesche è aumentata del 6% all’anno, mentre l’offerta immediata si è contratta del 16% all’anno, creando un quadro caratterizzato da scarsità di offerta. La crescita dei canoni (+4% previsto per il 2020) è alimentata dalle basse percentuali di vacancy, pari al 2% a Berlino e Monaco, 3% ad Amburgo e meno del 6% a Francoforte e Düsseldorf, e da una limitata offerta disponibile di immobili in costruzione che rappresenta in media un anno di take-up.
Fonte : Covivio
